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十大券商看市:利好不断 机构高喊沪指将涨至3500点

2019-10-23 12:37:56 来源:商镇新闻网 责任编辑:匿名

最近,出现了许多好消息,如中国人民银行降低标准、中国国家外汇管理局取消合格境外机构投资者(qfii)限制、欧洲央行降息等。多个积极信号相继刺激了资本市场。

“新闻”是好消息的经常来源。如何抓住机遇,避免“风险”,保持冷静?如何解释a股价格?哪些行业的“胜率”更高?考虑到这些问题,共同考虑专业人士的意见将对投资产生乘数效应。

中信证券:

市场将进入流动性中继期。

自9月以来,这是一个密集的政策传递期。随着多项政策的实施,预计第四季度的基本面将很有可能稳定下来。

下周(9月16日至20日),市场将进入流动性中继期。欧洲央行降息并出乎意料地重启量化宽松(qe)后,美联储和中国央行预计将相继行动,正式确立全球流动性宽松趋势。

政策和流动性的传递将促进核心资产的向上传递,配置应回归均衡。建议增加低估值品种的配置,受益于经济稳定,重点是银行、家用电器、汽车和零部件、基础设施和保险以及具有贝塔属性的证券交易商。

中信建设投资证券:

上海综合指数3500点值得期待

从长远来看,取消qfii限制和扩大外资流入上限将有利于股市,为市场带来潜在的增量资本的可能性。维持牛市第二个起点的观点将保持不变,3500点值得期待。

从行业配置来看,首先,随着牛市第二阶段的到来,券商将成为最佳行业。从长远来看,中国的经济发展将得到直接融资,资本市场改革也将长期惠及证券交易商。

第二,利率下降,经济正在转型,长期成长型股票的估值水平上升得更快,进一步提高了利润预期,这在很长一段时间内是有希望的。

第三,信贷宽松,利率下降,反周期努力增加。一些周期性行业(如化学工业和汽车)也有很好的机会,但估值较低,困难逆转。

第四,消费已成为内生增长的主要需求,这也是一个值得长期坚持的方向。

第五,利率下降后,高股息部门的分配价值对固定收益投资者也有吸引力。因此,当务之急应该是证券交易商和技术的配置,化学品、汽车和其他循环产品的反向困难的配置,坚持消费和高红利品种,实现秋季丰收。

光大证券:

完善制度强化“长牛期早到”

近日,中国证监会召开了全面深化资本市场改革座谈会,提出了全面深化资本市场改革的12项重点任务。

“十二条改革”对资本市场构成了战略利益,有助于资本市场机制日益完善,并在制度层面强化了“奶牛周期长可能提前”的判断。有必要继续观察这一系列战略计划在战术层面的实施进展。

从行业层面来看,建议“鼓励中小证券公司发展特色优质产品”,即资源整合能力较强的龙头证券公司有望从金融供给侧改革浪潮中获益更多。

银河证券:

股市的反弹也将受到挑战。

结合历史经验和当前的净减,上市公司基本面市场短期内仍面临巨大下行压力。预计随后股市的复苏将受到挑战。基本面因素难以支撑估值,对投资者情绪有一定的抑制作用。

在行业层面,自8月份以来净降幅较大的行业包括基础化工、非银行金融、有色金属、钢铁和交通运输。应该注意基本面和股价下跌的风险。

中泰证券:

加速a股国际化值得关注的三个方面

对外开放促进了a股机制的改革,并有望加快其与国际市场的融合。市场机制改革是国内市场投资方式和投资理念符合国际标准的主要推动力。开放和机制改革可以相互促进。

a股符合国际标准,哪些投资机会值得关注?

首先,确定性溢价机会:a股确定性溢价正在全面回归。受a股“进入摩洛哥”进程的推动,大市场公司将首先受益。

第二,高股息和低波动性股票的投资机会:高股息和低波动性是选择外资股票的标准之一。

第三,新兴科技产业的机遇:总资产最高的前10家美国开放式股票基金更青睐互联网、软件、半导体和其他科技产业。即使是投资中国公司的美国股票基金,也有20%在互联网行业的头寸。a股投资风格理念有望加快与国际市场的融合,科技新兴产业将有长期机遇。

联合证券:

四大优势将有所帮助,市场将继续繁荣。

近年来,中美经贸关系的改善,政策的持续发展,社会融资的超预期,以及外资的持续大规模流入都有所帮助。市场的犹豫预期将逐渐消散,市场将继续开花,向更广、更全面的方向延伸,形成全面开花的局面。预计国庆前市场将触及3100点,完全突破7月初的高点,并为今年创下新高做准备。

从配置的角度来看,国庆节即将来临,这将有利于军事工业。最近的宽松政策将从金融和周期中受益最大,未来将有大幅增长的机会。标准的降低大大降低了银行的资本成本,部分抵消了贷款利率下调造成的利差损失,加快发行地方特殊债券无疑对整个基础设施链最为有利。房地产和非银行金融部门本周做出了回应。

郭蓉证券:

结构化报价继续

热点从消费转向科技。经济正在放缓,政策只支持底部,而不支持上升,周期性波动的空间正在变窄。

a股的基本面往往平平,市场最大的驱动力仍然来自估值的波动。集资问题越来越突出。行业和个股的过度配置越来越集中。集合个股的短期估值上升过快,长期配置的性价比迅速下降。

9月份,配置策略建议坚持核心资产组合,推荐医药、家电等白马领袖进行防御性配置,并关注汽车。持有量和分销量增加的行业的繁荣较少受到宏观经济和贸易战的影响,而且这种繁荣很可能在未来1-2年内继续上升。推荐光伏、5g、快递、水产养殖、大型证券交易商和黄金等领先行业。

国有证券:

整体业绩增长疲软,正在寻找结构性机遇。

《2019年中国日报》已经出版,所有a股对其母公司净利润的累计同比增长率为6.50%。扣除金融业、中石油和中石化后,《中国日报》的利润同比增长率为-1.71%。

《中国日报》略低于市场预期。在下半年收入增长的下行压力下,a股净利润保持适度下降,但除非需求方出现明显恶化,净利润增长不会出现明显下降。

有必要密切跟踪市场的结构性机遇,关注食品饮料、绩效长期较高增长的休闲服务、计算机、机械设备、非银行金融以及自今年以来绩效有一定改善迹象的交通行业。

浙江证券:

风格的改变和新资产的增加。

利润增长得到改善的“新兴资产”需要得到关注。下半年可能是风格转变的关键时期。驱动股息贴现模型分子和分母的因素将完全可用。届时,“新兴资产”将重新获得“核心资产”的话语权。“新兴资产”以中小市值科技股为代表,可以通过指数1000的信息来观察。

《上市公司重大资产重组管理办法》将于2019年下半年至2020年上半年正式实施。重大资产重组的数量将从底部上升,1000信息指数将在那时受益最大。

广发证券:

下调利率有助于a股“减缓金融供给方面的牛”

最近,美联储开始了预防性降息周期。中国金融供给方面的改革已经深入推进。新的贷款优惠利率(lpr)改革、利率的全面下调和房地产融资的下降推动了利率下降。目前,广谱利率正面临加速下降的趋势,中央政府降低实体融资成本的政策目标非常明确。

利率下降的早期通常与经济下降相对应,顺周期行业的利润往往遵循下降趋势。因此,行业配置建议应注意三个主要方向:稳定的利润(债券样)、稳定的利润增长(与经济相关的消费疲软)和潜在的利润优势(科技股)。

增量时代侧重于“贝塔”,而股票时代侧重于“阿尔法”。中国金融供给方面的改革已经突破了现有的经济困境。a股面临双重分化:行业分化和个股分化,这需要双重阿尔法思维。

本文来源于中国财富集团

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